日前，科技部、中国人民银行、国家金融监督管理总局等部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》（以下简称《政策举措》）提出，发展科技金融是促进科技创新与产业创新深度融合的必由之路，金融资本是支撑高水平科技自立自强的重要力量。
拓宽创投资金来源
在5月7日举行的国新办新闻发布会上，金融监管总局局长李云泽表示，将发起设立金融资产投资公司（AIC）的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的投资力度。当日，金融监管总局批复同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司。兴业银行董事长吕家进此前在2024年度业绩说明会上表示，兴业银行正在积极申请设立AIC，如果能够成功申请，将会在科技金融上形成新的发展。
记者在采访中了解到，首批5家金融资产投资公司设立于2017年，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5家国有大行全资设立。AIC主要业务是收购银行对企业的债权转为股权，一方面可以降低企业杠杆率，另一方面能够处置商业银行的不良资产。
《政策举措》提出，将AIC股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份，支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点。
5月30日，金融监管总局批复同意中信银行筹建信银金融资产投资有限公司，全国性商业银行设立AIC的步伐稳步前行。据中信银行投资银行部相关负责人介绍，中信银行在服务科技企业方面已形成一套体系化的、覆盖企业全生命周期的方法论。在中信金控牵头下，中信银行联合中信信托、中信建投资本等集团旗下20家金融及实业公司共同发起“中信股权投资联盟”，以“股—贷—债—保”全金融牌照服务为核心，通过整合中信集团内外部资源，形成股权投资主导、多层次金融联动的服务架构，管理基金规模超3000亿元。截至2024年底，中信股权投资联盟已累计服务近万家科技型企业，投资国家级专精特新企业174家，并通过香港跨境服务平台对接全球主要交易所，推动科技企业全球化布局，助力多家企业完成境内外上市。
在刚刚落幕的2025天津五大道金融论坛上，金融监管总局副局长周亮表示，针对科技企业“缺资本”难题，金融监管总局持续优化金融资产投资公司股权投资试点政策，目前签约意向金额突破3800亿元。扩大保险资金长期投资试点，三批试点规模合计达到2220亿元，同时鼓励保险资金有序开展对未上市科技企业的重大股权投资。
6月3日，中国太保发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。近年来，中国太保重点布局医疗健康、先进制造、人工智能等战略性新兴产业，服务企业超1万家，科技投资规模突破千亿元。上海市国资委主任贺青表示，两只基金要坚守功能定位，坚持以投资人为本，加强投研能力建设，赋能全周期投资管理，深化与各类社会资本的协同，努力为资本市场高质量发展、国资国企进一步全面深化改革和上海加快建成具有全球影响力的科技创新高地作出积极贡献。
完善信贷支持科创机制
3月初，金融监管总局组织开展适度放宽科技企业并购贷款政策试点工作。对于“控股型”并购，试点将贷款占企业并购交易额“不应高于60%”放宽至“不应高于80%”，贷款期限“一般不超过七年”放宽至“一般不超过十年”。
具体来看，试点城市科技优势资源集中、研发投入强度较大、并购交易和股权投资市场活跃，主要包括北京市、上海市、天津市等18个城市，涵盖北京、上海、粤港澳大湾区3个国际科技创新中心和武汉、成渝、西安3个区域科技创新中心。试点银行经营状况良好、公司治理完善、主要审慎监管指标符合监管要求、并购贷款专业服务水平和风险管控能力较强，包括大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。试点科技企业科研积累和创新能力强、技术改造需求大、科技成果转化及市场化前景广阔、信用记录良好。随后，浙江、四川、江苏等地监管部门先后引导商业银行加大资源倾斜，优化审批流程，加快政策落地。目前杭州、成都、苏州、合肥等地已先后落地适用试点政策的科技企业并购贷款。
5月29日，在2025年度科技企业并购高峰论坛上，中信银行副行长谷凌云表示，全球科技产业正经历深刻变革，人工智能、量子科技、生物科技等领域取得突破性创新。与此同时，并购重组也已成为科技企业快速整合资源、抢占技术制高点的关键路径。特别是今年科技企业并购贷款试点政策和并购重组新规的落地，充分展示了政策之变带动发展之机的广阔前景，科技并购新趋势必将加速演进，科技并购已经进入了“黄金时代”。
《政策举措》提出，引导理财公司、信托公司等依法依规参与创业投资。联合光伏（常州）投资集团有限公司是北京能源国际控股有限公司全资子公司，公司专注新能源领域，主营光伏电站与风电站的开发、投资、建设和运营管理。在与信银理财开展合作前，中信银行北京分行向联合光伏提供总额为5亿元人民币综合授信服务，通过信贷、债券承销、债券投资等银行表内金融服务，持续为联合光伏在新能源项目投资及运营方面提供稳定的金融资金支持。
信银理财综合融资事业部投行项目条线总经理助理汤毅君介绍，2024年信银理财为联合光伏量身制定理财融资服务方案，提供4亿元理财非标债权增量融资额度。在联合光伏提出资金需求后，信银理财迅速响应并成功完成投资，为联合光伏提供了区别于传统银行贷款的融资渠道，进一步支持其新能源业务的发展。通过银行表内信贷与理财融资服务，实现了多种金融工具的综合融资服务，进一步深化银企合作关系。
科技保险增厚“安全垫”
《政策举措》提出，健全覆盖科技型企业全生命周期的保险产品和服务体系，完善产品、服务创新机制和监管激励保障政策。探索以共保体方式开展重点领域科技保险风险保障，开展重大技术攻关、中试、网络安全等风险分散试点。
中国人寿财险公司总裁黄秀美表示，近年来，中国人寿财险先后研发了八大类、40余款科技保险产品，有效支持“两新一重”、战略性新兴产业等发展。中国人寿财险将持续发挥优势，重点谋划、重点布局，加大“首台（套）、首批次、首版次”业务推进力度；积极主动参与重大科技任务的配套支持服务，提供定制化保险方案，有效分散重大技术攻关风险；协同中国人寿集团旗下资产公司进行多渠道投资，创新开发多样化保险产品组合，重点发展知识产权类、网络安全类保险，努力为战略性新兴行业和科技型企业提供全链条、全生命周期的保险服务。
今年2月份，上海金融监管局发布《上海科技保险创新发展报告（2024年度）》显示，2024年上海财险业实现科技保险保费收入50.6亿元，提供风险保障金额超25万亿元。上海财险业主动聚焦集成电路、生物医药、人工智能、绿色低碳等重要产业全链路风险，精准匹配企业定制化保险需求。首期《上海市科技保险产品目录》发布，构建起“1+3+6+174”科技保险产品体系。重点领域保险服务持续深化：网络安全保险服务企业家次同比增长16%；创业责任保险保障在孵企业家次同比增长49%；生物医药责任保险服务企业和项目数量同比增长22%。
中国人保年报数据显示，2024年中国人保打造科技保险示范产品库，设立科技成果与知识产权鉴证评估中心，落地全国首单中试综合保险，签发全国首批重大科技攻关保险、低空经济专属保险、专利/商标海外布局费用损失保险。保障高新技术企业12万家、专精特新企业6.7万家。对高科技企业的投资规模达327亿元。
科技企业特别是中小微企业，无论是在初创阶段还是产品研发过程中都面临较高风险，亟需保险业提供充足的保险保障。今年3月，中再产险与人保财险聚焦中小科技企业需求，发挥直再协同优势，依托再保险风险分散机制，推出国内首个普惠型中小科技企业风险解决方案——科惠保。科惠保以“广覆盖、低门槛、强保障、优服务”为核心，满足中小科技企业多样化、个性化风险保障需求，保障范围涵盖财产损失、研发中断费用损失、科技研发转化、专利执行、专利/商标被侵权损失保险、公众责任等保险，助力企业分散研发创新等经营活动风险，企业可结合自身需求灵活选择。
5月24日，在第九届世界无人机大会上，中再产险与平安产险聚焦近年来快速发展且科技含量很高的低空经济领域，联合成立“低空经济新兴风险研究院”。中再产险总经理王忠曜表示，再保险作为保险业的“安全底座”，在推动保险产品服务创新和构建风险分散共担机制方面发挥着至关重要的作用。10余年来，中再产险深耕低空经济风险研究领域，积累了深厚的承保经验与海量行业数据。在此基础上，公司成功研发出先进的低空经济风险评估与定价模型，创新设计核心保险产品，并打造出了可复制推广的业务模式。展望未来，中再产险将积极探寻保险服务助力低空经济的新模式与新路径。借助研究院这一平台优势，双方将整合数据、技术、人才等多方面的资源优势，紧密围绕低空经济发展中的多样化场景需求，致力于构建创新的低空经济保险产品与服务模式。（经济日报记者 于 泳）
